Investing.com — Morgan Stanley’e göre Alphabet hisseleri, yapay zeka yarışında şüpheden liderliğe doğru ilerledi. Banka, şirketin hisse fiyat hedefini 210 dolardan 270 dolara yükseltti ve iyimser senaryoda 335 dolar hedef belirledi.
Banka, Alphabet’in yatırımcı anlatısının son altı ayda çarpıcı bir şekilde değiştiğini belirtti.
Analistler şöyle yazdı: “GOOGL yatırımcı tonu ve tartışmaları hızla değişti. İnovasyon hızı arttı. Adalet Bakanlığı çözümü bizim (iyimser olarak) düşündüğümüzden bile daha ılımlıydı. Ayrıca GOOGL’ın birden fazla iş kolunda olumlu GenAI benimseme sinyalleri artıyor.”
Morgan Stanley, Alphabet’in değerlemesinin önemli ölçüde yeniden değerlendirildiğini vurguladı. “GOOGL’ın (’26 üzerinden) F/K oranı Nisan ayındaki bahar diplerinden bu yana yaklaşık %45 yükseldi. Şu anda yaklaşık 22X seviyesinde ve GOOGL’ın 5 yıllık NTM ortalama çarpanına göre yaklaşık %10 primli,” dedi raporda.
Firma şunları ekledi: “GOOGL bir ’AI Kazananı’ haline geldi. Bunun doğru olduğunu düşünüyoruz. Ancak çarpanlar ile büyüme ve geçmiş arasındaki ilişkiye de dikkat etmeliyiz.”
Banka, bundan sonra kazanç revizyonlarının kritik olacağını belirtti. “Bundan sonra yukarı yönlü revizyonlara, özellikle Arama ve GCP’de odaklanıyoruz,” diye yazdı. Üretken yapay zekadan kaynaklanan daha hızlı arama ve bulut büyümesine işaret etti.
Morgan Stanley artık 2026’da %10 ve 2027’de %8 arama geliri büyümesi öngörüyor. Bu rakamlar önceki tahminlerden daha yüksek.
Analistler, “Gemini uygulama indirmeleri iyi gidiyor” dedi. Ancak Alphabet’in daha geniş inovasyon boru hattına daha fazla ağırlık verdi.
“GOOGL’ın önde gelen kullanıcı tabanları ve verileri (en son Chrome gibi) genelinde genişleyen GenAI destekli yeteneklerinden daha çok cesaret alıyoruz.”
Rapor, arama büyümesindeki her yüzde puanlık artışın fiyat hedeflerinde daha fazla yükselişe neden olabileceği sonucuna vardı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
